ODY
Dossier investisseurs
Données & définitions
250 commerçants sous contrat actif à date, hors churn.
Notre version de production a été officiellement lancée en mars 2026. L'essentiel de l'acquisition commerçants s'est fait après cette date : la base client actuelle reflète donc environ 4 mois d'exploitation à pleine échelle.
168 commerçants avec abonnement SaaS payé à ODY (mensuel ou annuel) ; 82 sans paiement à ce stade.
Le nombre de commerçants transactionnels sur 30 jours glissants (via l'application B2C) est en cours de mesure — l'app ayant été lancée en juin 2026.
L'application B2C n'a été lancée qu'en juin 2026 : 5 000 comptes B2C créés depuis. Compte tenu du recul limité, les cohortes d'usage et de rétention ne sont pas encore statistiquement matures ; publication mensuelle MAU, DAU, transactionnels et D30/D60/D90 à compter de Q4 2026.
| Cumul des revenus depuis création | 148 592 € |
| Cumul des dépenses depuis création | 207 009 € |
| Croissance mensuelle composée (MoM) | +12 % |
Répartition par ligne : les revenus actuels proviennent principalement du SaaS (abonnements mensuels et annuels payés par les commerçants). La ligne Paiement n'est pas encore lancée commercialement et ne contribue donc pas encore au chiffre d'affaires.
Taux de perte annuel actuel : 3 % (y compris fermetures d'établissement, changements de propriétaire, etc.).
250 = cumul des signatures.
Mathématique de la croissance
L'objectif 200 M€ de GMV est atteint par un mix grands comptes / petits restaurants, avec pénétration paiement 100 % (TPE + paiement en ligne) sur les flux éligibles :
| Grands restaurants — 20 comptes × 8 M€/an | 160 M€ |
| Petits restaurants — 500 comptes × 80 k€/an | 40 M€ |
| Total GMV cible | 200 M€ |
Soit une base cible d'environ 520 commerçants actifs (vs 250 actuels). Chaque facteur (nombre de comptes, GMV moyen par segment, taux de pénétration paiement) est piloté séparément.
Le GMV routé actuel est inférieur à 1 000 € par commerçant et par an. La cible 80 k€ représente un multiplicateur ×80, porté par l'activation séquentielle des modules paiement, QR, réservation, click & collect et TPE.
Plan d'acquisition (250 → 1 000 commerçants)
Phase 1 — Validation (Paris)
- 10 Business Developers (terrain + outbound), prospection téléphonique & démarchage
- Partenariats locaux et programme de parrainage
- Budget total : ≈ 50 000 €/mois
- Objectif : mesurer coût de signature, cycle de vente, taux d'activation et productivité par BD avant extension géographique.
Phase 2 — Déploiement national
- 50 commerciaux + managers régionaux — chaque ville ouverte avec budget, quota et cohorte dédiés
- SEO, inbound, publicité digitale, ambassadeurs et partenaires
Métriques clés
- Budget total Phase 2 : ≈ 255 000 €/mois
- Coût d'acquisition client (CAC) : 400–500 €
- Cycle de vente actuel : de quelques jours à 2 semaines entre premier contact et signature
Pilotage de la performance
- CAC suivi par canal ; payback calculé sur la marge brute mensuelle par commerçant activé
- Suivi mensuel par canal et par cohorte : CAC · cycle de vente · conversion · activation · LTV · logo & revenue churn
- Revenue per rep suivi mensuellement
| Ligne de revenus | Hypothèses |
|---|---|
| SaaS | 1 000 commerçants abonnés (moyenne 79 €/mois) + modules Premium et options. ≈ 1 M€ |
| Terminaux de paiement (TPE) | Location, maintenance et services associés auprès des commerçants équipés. ≈ 1 M€ |
| Paiements | Commissions sur les transactions (online, QR Code, Click & Collect, réservations, paiement à table). ≈ 500 k€ |
| Prestations | Création de sites web, onboarding, configuration, marketing et services professionnels. ≈ 500 k€ |
Hypothèses clés :
- 1 000 commerçants actifs · ARPU en croissance via Premium et modules additionnels
- Diversification abonnements / paiements / services pour limiter la dépendance à une source unique
Modèle économique & qualité des revenus
Cas 1 — Paiement en ligne
| Gross take rate | 1,5 % |
| Interchange carte débit | ~0,2 % |
| Coût acquisition PSP | ~0,9 % |
| Net take rate | ~0,4 % |
Cas 2 — TPE
| Gross take rate | 0,5 % |
| Interchange carte débit | ~0,2 % |
| Coût acquisition PSP | ~0,06 % |
| Net take rate | ~0,24 % |
Take rate net aligné sur les standards SMB français ; conditions PSP figées par contrat signé (sous NDA).
Trois leviers de valeur :
- Consolidation logicielle : 3-5 outils remplacés → 150-300 €/mois économisés. Beaucoup de ces plateformes (TheFork, etc.) prélèvent en plus des commissions jusqu'à 5 € HT par couvert.
- Application B2C ODY : seul canal d'acquisition clients intégré au marché — asset défensif structurant.
- ODY est un écosystème complet : toutes les fonctionnalités regroupées, et en plus ODY apporte des clients aux commerçants.
Effectif dédié — 16 FTE au total :
- SaaS B2B — 9 FTE : produit, développeurs, sales, customer success
- App B2C — 4 FTE : produit, growth
- Paiement — 3 FTE : ingénieurs + ops paiement
North star 2026 : SaaS B2B payant. Priorité claire donnée à la ligne récurrente et cash-generative pour asseoir l'ARR ; l'App B2C et le Paiement restent en investissement contrôlé, alignés sur la discipline d'allocation des ressources.
Paiements & conformité
Flux fonds : Client → carte → PSP → compte ségrégué → commerçant. ODY perçoit uniquement sa commission — aucun fond client ne transite sur nos comptes.
Statut : agent d'un établissement de paiement agréé ACPR. Contrat PSP signé — identité et conditions divulguées sous NDA.
Court terme (0-24 mois) : GMV opéré sous licence PSP partenaire.
Moyen terme : dossier d'obtention d'une licence d'Établissement de Paiement ACPR déposé sous 3 à 6 mois.
Fidélité digitale des commerçants et d'ODY pour les clients : points non-convertibles, non-transférables, usage exclusif chez l'émetteur.
Utility token de notre plateforme, convertible en monnaie sur le modèle des tokens TikTok.
KYC / AML : porté par le PSP partenaire agréé ACPR (statut agent).
Onboarding commerçant automatisé sous 48 h : ID gérant, K-bis, RIB, contrat signé, vérification adresse.
Concurrence & barrières
Analyse gagné / perdu conduite mensuellement sur les 30 derniers deals qualifiés.
Top 3 raisons de gagner : consolidation logicielle (économies 150-300 €/mois + suppression des commissions type TheFork jusqu'à 5 € HT/couvert) · application B2C ODY (seul canal d'acquisition clients intégré au marché) · écosystème complet réunissant toutes les fonctionnalités et apportant des clients.
Top 3 raisons de perdre : notoriété encore limitée d'ODY · contrat concurrent en cours · timing (rénovation, saisonnalité).
Acquisition B2C 100 % organique à date : QR salle, tickets, cartes de fidélité, système de réservation, commande, réseaux sociaux, bouche-à-oreille, réseau merchant. CAC ≈ 0 €.
Scalabilité ×10 : ce modèle tient encore à ×10 — et il devient même exponentiellement plus rapide avec la densification (chaque nouveau restaurant partenaire devient un point d'acquisition supplémentaire pour l'application B2C).
Trois leviers d'accélération :
- Commission d'incentive versée aux commerçants qui apportent activement des clients
- Publicité locale ciblée sur les zones à densité < 100 restaurants
- Partenariats & ambassadeurs (créateurs locaux, réseaux d'influence)
Coûts de switch commerçant :
- Perte de l'audience B2C ODY (irremplaçable — seul canal du marché)
- Migration data (menu, réservations, historique) : 5-10 jours de downtime
- Perte des données clients cumulées
Opérations & unit economics
| ARPU SaaS base | 50 €/mois |
| ARPU Premium | 79 €/mois (engagement 1 an) |
| Setup fee Premium | 159 € HT one-shot |
| Marge brute SaaS attendue | > 85 % |
| Payback CAC | ~4,3 mois |
Calcul : CAC ~450 € ÷ marge brute mensuelle ~67 € (79 € × 85 %), en incluant le setup fee de 159 € encaissé à la signature. LTV/CAC > 3 attendu grâce à la stabilité de l'abonnement récurrent et à l'upsell Premium.
CAC B2C < 1 € — canal 100 % organique.
Fréquence moyenne, panier moyen et rétention : statistiques pas encore disponibles. L'application B2C n'a été lancée qu'en juin 2026 — la fenêtre d'observation est trop courte pour publier des indicateurs représentatifs.
| Net burn mensuel moyen | ~25 k€ |
| Runway actuel (burn rate) | 4 à 6 mois |
| Montant de la levée | 5 M€ |
| Runway post-levée | 12 mois |
Runway post-levée de 12 mois — incluant l'expansion vers d'autres pays européens.
Équipe & exécution
Effectif total — 16 FTE :
- SaaS B2B — 9 FTE : produit, développeurs, sales, customer success
- App B2C — 4 FTE : produit, growth
- Paiement — 3 FTE : ingénieurs + ops paiement
Fondateur — Alexandre Liu : entrepreneur stratégie et croissance, expérience en business development et structuration d'entreprise. Pilote la vision d'ODY, les partenariats et l'expansion. Ancien Chief Strategy Officer d'une société ayant atteint 50 M€ de valorisation après plusieurs levées de fonds.
Principaux jalons livrés au cours des 12 derniers mois :
- Août 2025 – Lancement du MVP B2B : première version commerciale permettant l'acquisition des premiers commerçants et la validation du product-market fit.
- Mars 2026 – Refonte majeure de la plateforme B2B : nouvelle architecture, nouvelles fonctionnalités (CRM, fidélité, réservations, commandes, marketing…). Livraison avec environ 2 mois de décalage afin d'intégrer les retours des premiers clients et d'améliorer la stabilité de la plateforme.
- Juin 2026 – Lancement public de l'application B2C ODY : publication sur iOS et Android après un mois de décalage, principalement pour finaliser l'expérience utilisateur, la qualité du produit et la préparation des premiers partenariats commerciaux.
Exécution : les reports ont été volontaires afin de privilégier la qualité produit plutôt qu'un lancement prématuré. Les versions ont toutes été livrées et sont aujourd'hui exploitées commercialement.
KPI de pilotage : taux de livraison des jalons stratégiques (% des milestones livrés dans le trimestre prévu).
Notre objectif n'est pas de poursuivre la croissance du GMV à tout prix, mais d'assurer la pérennité de l'entreprise dans tous les scénarios de marché. Si le GMV ne représente que 20 % de notre objectif, nous mettrons immédiatement en œuvre notre plan de repli.
Passage à une approche plus efficiente : nous quitterons la stratégie d'expansion rapide, suspendrons l'acquisition massive de nouveaux commerçants et concentrerons nos efforts sur l'augmentation du volume de transactions, du taux d'adoption du paiement et du taux de renouvellement des commerçants existants.
Discipline financière renforcée : réduction des dépenses non essentielles (projets secondaires, certaines actions marketing) pour concentrer les ressources sur les activités les plus génératrices de revenus, services de paiement et plateforme SaaS B2B.
Optimisation du modèle économique : augmentation de la proportion de commerçants payants, du net take rate et de la marge brute, pour atteindre une croissance durable.
Trésorerie : ajustement du rythme de financement et d'exécution pour maintenir au moins plus de 18 mois de runway.
Notre ambition n'est pas d'atteindre un chiffre de GMV, mais de construire une entreprise solide, résiliente et créatrice de valeur sur le long terme.
Écosystème SaaS + B2C, structurellement difficile à couler : notre SaaS forme un écosystème intégré avec l'application B2C ; même dans un scénario de forte contraction, la seule ligne SaaS suffit à maintenir l'activité et la trésorerie.