ODY
Dossier investisseurs
Données & définitions
250 commerçants sous contrat actif à date (churnés déjà exclus).
Notre version commerciale B2B 2.0 a été lancée en mars 2026 ; l'essentiel de l'acquisition commerçants s'est fait après cette date — la base actuelle reflète environ 4 mois de déploiement à l'échelle.
122 commerçants payants sur abonnement SaaS (mensuel ou annuel).
Sur les 128 restants :
- ~80 en cours d'onboarding (activation post-signature, pas encore de premier événement transactionnel)
- ~48 premiers testeurs bénéficiant de 1 an d'accès gratuit
L'application B2C n'a été lancée qu'en juin 2026 : 5 000 comptes B2C créés depuis. La majorité des utilisateurs n'ont pas encore atteint une fenêtre d'observation de 30 jours. Les métriques de rétention seront publiées dès que les cohortes seront suffisamment matures ; publication mensuelle MAU, DAU, utilisateurs transactionnels et D30/D60/D90 à compter de Q4 2026.
| Cumul des revenus depuis création | 148 592 € |
| Cumul des dépenses depuis création | 207 009 € |
| Croissance mensuelle composée (MoM) | +12 % |
Répartition par ligne : les revenus actuels proviennent principalement du SaaS (abonnements mensuels et annuels payés par les commerçants). La ligne Paiement n'est pas encore lancée commercialement et ne contribue donc pas encore au chiffre d'affaires.
Taux de churn annualisé des commerçants : 3 % (incluant fermetures d'établissement, changements de propriétaire et autres scénarios de perte).
250 = cumul des signatures.
Mathématique de la croissance
L'objectif 200 M€ de GMV est atteint via un mix grands comptes + petits restaurants, avec un objectif de pénétration paiement 85 % sur les flux éligibles (TPE + paiement en ligne) — les ~15 % restants transitent via des plateformes tierces (Uber Eats, Deliveroo…) :
| Grands comptes — 20 × 8 M€ GMV annuel / point de vente | 160 M€ |
| Petits restaurants — 500 × 80 k€ GMV annuel / point de vente | 40 M€ |
| Total GMV cible | 200 M€ |
Formule : Pénétration paiement = GMV routé via ODY Pay ÷ GMV total × 100 %
Le GMV routé actuel est inférieur à 1 000 € par commerçant et par an. La cible 80 k€ représente un multiplicateur ×80, porté par l'activation séquentielle des modules paiement, QR, réservation, click & collect et TPE.
Plan d'expansion commerçants (250 → 1 000)
Phase 1 — Validation marché Paris
- 10 Business Developers terrain : prospection terrain + démarchage téléphonique
- Partenariats de canaux locaux + programme d'incitation au parrainage clients
- Budget mensuel total : ≈ 50 000 €
- Objectif : avant le déploiement national, mesurer coût de signature, cycle de vente, taux d'activation commerçant et productivité individuelle des BD.
Phase 2 — Déploiement national à l'échelle
- 50 commerciaux + managers régionaux — budget, KPI de performance et segmentation clients dédiés par ville
- Déploiement en parallèle : SEO, acquisition en ligne, publicité digitale, influenceurs locaux, canaux partenaires
- Budget mensuel total Phase 2 : ≈ 255 000 €
Indicateurs opérationnels clés
- Coût d'acquisition par commerçant (CAC) : 400–500 €
- Cycle de vente actuel : de premier contact à signature, quelques jours à 2 semaines
- Payback CAC : environ 4 à 6 mois
| Ligne de revenus | Hypothèses |
|---|---|
| Abonnements SaaS | 120 commerçants payants, ARPU moyen 79 €/mois, complété par les modules Premium avancés et services sur-mesure — revenu ~1 M€ |
| Terminaux de paiement (TPE) | Location d'équipements + services de maintenance associés auprès des commerçants — revenu ~500 k€ |
| Commissions paiement | Commissions sur transactions (en ligne, QR code, Click & Collect, pré-paiement à table, commission plateforme…) — revenu ~1 M€ |
| Autres services | Sites web premium, onboarding, formation, configuration système, marketing géré — revenu ~500 k€ |
Modèle économique & qualité des revenus
Cas 1 — Paiement en ligne
| Gross take rate | 1,5 % |
| Interchange carte débit | ~0,2 % |
| Coût acquisition PSP | ~0,9 % |
| Net take rate | ~0,4 % |
Cas 2 — TPE
| Gross take rate | 0,5 % |
| Interchange carte débit | ~0,2 % |
| Coût acquisition PSP | ~0,06 % |
| Net take rate | ~0,24 % |
Le net take rate est aligné sur les standards du marché des PME/TPE françaises ; l'accord de coopération avec notre PSP est signé, les détails sont couverts par un accord de confidentialité.
Trois piliers de valeur core :
- Économies par consolidation logicielle : remplace 3–5 outils indépendants du commerçant, économies de 150–300 €/mois ; les concurrents type TheFork prélèvent en plus des commissions jusqu'à 5 €/couvert.
- App B2C propriétaire : canal d'acquisition commerçant natif unique du marché — barrière compétitive centrale de la plateforme.
- Écosystème complet one-stop : agrégation complète des fonctionnalités, avec apport continu de nouveaux clients aux commerçants.
Effectif total à temps plein : 16 personnes
- Équipe SaaS B2B (9 personnes) : produit, R&D, sales, customer success
- Équipe App B2C (4 personnes) : produit, growth utilisateurs
- Équipe Paiement (3 personnes) : R&D, ops paiement
North star 2026 : SaaS B2B payant. Priorité au développement de l'activité récurrente et cash-generative pour asseoir l'ARR ; l'App B2C et le Paiement restent en investissement contrôlé, l'allocation des ressources s'aligne sur la stratégie globale.
Paiements & conformité
Flux fonds : Client → carte → PSP → compte ségrégué → commerçant. ODY perçoit uniquement sa commission — aucun fond client ne transite sur nos comptes.
Statut actuel : agent d'un établissement de paiement agréé. Nous opérons aujourd'hui avec Stripe et Marketpay (groupe Carrefour) comme partenaires PSP. ODY vise l'obtention de sa propre licence PSP délivrée par l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) — le régulateur français des activités bancaires et de paiement — sous 3 à 6 mois, pour opérer le paiement en direct.
Avant l'obtention de la licence : les flux GMV passent par nos PSP partenaires (Stripe, Marketpay).
Après l'obtention : les flux passeront directement via ODY sous notre licence PSP propre, pour opérer le paiement en direct.
Budget d'obtention de la licence : selon les frais d'audit · délai 3 à 6 mois.
Modèle du Token ODY
Le Token ODY n'est pas conçu comme une cryptomonnaie. Il s'agit d'un crédit publicitaire interne à circuit fermé utilisé exclusivement au sein de la plateforme ODY.
Caractéristiques clés
- Non basé sur une blockchain. Le Token ODY existe uniquement dans le système comptable interne d'ODY et n'est émis sur aucune blockchain publique ou privée.
- Non-transférable. Les tokens ne peuvent pas être transférés entre utilisateurs. Leur unique fonction est de faciliter les transactions publicitaires entre commerçants et influenceurs sur la plateforme ODY.
- Non négociable. Les Tokens ODY ne peuvent pas être listés, achetés ou vendus sur des places de marché crypto ou secondaires.
- Pas d'usage externe. Les tokens ne peuvent pas être utilisés en dehors de l'écosystème ODY et ne peuvent pas servir de moyen de paiement général.
Fonctionnement du modèle
- Un commerçant achète des crédits publicitaires ODY.
- Les fonds correspondants sont détenus par ODY sur son compte bancaire.
- Le commerçant alloue les crédits publicitaires aux influenceurs via des campagnes publicitaires sur la plateforme.
- À mesure que les influenceurs réalisent des campagnes éligibles et gagnent des récompenses selon les règles d'ODY, ils accumulent un solde de rémunération.
- Les influenceurs peuvent demander le retrait de leurs gains en monnaie fiat, dans le cadre de la politique de rémunération d'ODY.
Ce mécanisme de rémunération est conceptuellement similaire à des plateformes comme TikTok, où les créateurs perçoivent des gains issus des activités sur la plateforme et sont payés en monnaie fiat plutôt que de détenir des crypto-actifs transférables.
Conformité
ODY met en œuvre les procédures de conformité appropriées, notamment :
- Vérification KYC des créateurs recevant des paiements le cas échéant.
- Contrôles AML applicables.
- Obligations de déclaration fiscale et de retenue à la source conformément aux réglementations locales.
- Tenue de registres financiers et pistes d'audit appropriées.
Détention des fonds
Les fonds reçus des commerçants pour les crédits publicitaires restent détenus par ODY jusqu'à ce qu'ils soient gagnés et retirés par les influenceurs éligibles, conformément aux conditions de la plateforme et aux règles de rémunération.
Le Token ODY fonctionne donc uniquement comme une unité de compte interne pour les crédits publicitaires au sein de l'écosystème ODY et n'est pas destiné à opérer comme une cryptomonnaie, un produit d'investissement ou un actif numérique librement transférable.
Responsabilité de conformité KYC / AML : dans le cadre du modèle actuel de partenariat Payment Agent, ODY collecte les informations client lors du parcours d'onboarding et les transmet automatiquement au PSP correspondant pour la revue KYC / AML. L'ensemble des vérifications d'identité client (KYC), de lutte contre le blanchiment (AML), de screening des listes de sanctions et de surveillance de conformité continue sont assurés par notre PSP partenaire titulaire d'une licence de service de paiement délivrée par l'ACPR, dans le strict respect des exigences réglementaires françaises et européennes. ODY ne mène pas d'activités de conformité paiement régulées en direct.
Processus d'onboarding commerçant : onboarding entièrement automatisé en ligne, délai standard généralement inférieur à 48 heures. Le processus inclut : vérification de la pièce d'identité du représentant légal, validation du K-bis, vérification du RIB (IBAN) de collecte, signature électronique du contrat, vérification de l'adresse d'exploitation, évaluation des risques et contrôle de conformité. Une fois validé, le commerçant peut activer le service de paiement.
Concurrence & barrières
Analyse mensuelle des 30 derniers deals gagnés / perdus — principaux facteurs identifiés :
Top 3 raisons de gagner
- Consolidation logicielle qui réduit fortement les coûts (économies de 150–300 €/mois, suppression des commissions par couvert type TheFork)
- App B2C propriétaire d'ODY, canal d'acquisition natif unique du marché
- Écosystème complet one-stop, avec apport continu de nouveaux clients aux commerçants
Top 3 raisons de perdre
- Notoriété d'ODY encore limitée sur le marché
- Commerçant déjà lié à un concurrent par un contrat de longue durée
- Timing inadéquat (rénovation en cours, saisonnalité haute/basse)
Acquisition B2C 100 % organique à date : QR sur table, tickets de caisse, cartes de fidélité, réservation / commande, plateformes sociales, bouche-à-oreille, canaux offline des commerçants — CAC quasi 0 €.
La scalabilité ×10 est viable : à mesure que la densité des commerçants partenaires augmente, l'efficacité d'acquisition croît de manière exponentielle.
Trois leviers d'accélération :
- Inciter les commerçants à promouvoir activement l'app via une commission de recommandation
- Publicité locale ciblée dans les zones où la densité de commerçants est inférieure à 100
- Partenariats avec des créateurs locaux et canaux sectoriels
Un commerçant qui bascule vers un concurrent fait face à plusieurs coûts de switch irréversibles :
- Barrière de trafic : perte totale du trafic C-end propriétaire d'ODY — aucune plateforme équivalente sur le marché ne peut le remplacer.
- Reconstruction du système marketing : programme de fidélité, points, coupons, cartes cadeaux électroniques, workflows d'automation marketing à recréer de zéro — impact direct sur l'expérience client et la fréquentation.
- Risque de migration des données opérationnelles : menu, réservations, historique commandes — activité potentiellement perturbée 5 à 10 jours.
- Perte permanente des actifs clients : profils CRM, historiques d'achat, tags membres, personas utilisateurs accumulés — non transférables, à reconstituer.
- Coûts humains opérationnels accrus : refonte des workflows caisse, réservation, marketing, gestion membres + formation système de toute l'équipe.
- Renouvellement complet des supports offline : liens site web, QR de paiement, stickers table, supports promo, entrées réseaux sociaux — à refaire.
- Perte des actifs digitaux : contenus communauté ODY, favoris utilisateurs, followers, notoriété plateforme — non transférables.
- Coûts d'onboarding paiement / conformité : refaire KYC merchant, signer nouveau PSP, revalider compte bancaire, intégration technique — charge administrative & compliance importante.
Opérations & unit economics
| ARPU SaaS de base | 50 €/mois |
| ARPU SaaS Premium (engagement 1 an) | 79 €/mois |
| Frais d'ouverture Premium (one-shot) | 159 € HT |
| Marge brute SaaS attendue | > 85 % |
| Payback CAC par commerçant | ~4,3 mois |
Logique de calcul : CAC moyen 450 € ÷ marge brute mensuelle par commerçant ~67 € (79 € × 85 % de marge), en incluant les 159 € de frais d'ouverture encaissés à la signature. Modèle porté par la stabilité des renouvellements d'abonnement et l'upsell Premium.
CAC utilisateur B2C inférieur à 1 €, 100 % via canaux organiques.
Le lancement B2C datant de juin 2026, la majorité des utilisateurs n'ont pas encore atteint une fenêtre d'observation de 30 jours. Les métriques de fréquence de consommation, panier moyen et rétention utilisateur seront publiées dès que les cohortes seront suffisamment matures.
L'application B2C apporte un flux continu de clients aux commerçants partenaires et constitue la barrière différenciante propre à ODY — les intentions de renouvellement des commerçants sont sensiblement supérieures à celles observées sur les offres SaaS pures concurrentes. Nous mènerons une analyse comparative en groupes de commerçants — commerçants disposant d'une clientèle B2C ODY vs commerçants sans clientèle B2C — pour quantifier cet effet.
| Net burn mensuel moyen | ~25 k€ |
| Runway actuel (burn rate) | 4 à 6 mois |
| Montant de la levée | 5 M€ |
| Runway post-levée | 12 mois |
Le cycle de trésorerie de 12 mois post-levée intègre les investissements de déploiement sur plusieurs marchés européens.
Équipe & exécution
Effectif total — 16 FTE :
- SaaS B2B — 9 FTE : produit, développeurs, sales, customer success
- App B2C — 4 FTE : produit, growth
- Paiement — 3 FTE : ingénieurs + ops paiement
Co-fondateur — Alexandre Liu : entrepreneur stratégie et croissance, expérience en business development et structuration d'entreprise. Pilote la vision d'ODY, les partenariats et l'expansion. Ancien Chief Strategy Officer d'une société ayant atteint 50 M€ de valorisation après plusieurs levées de fonds.
Co-fondatrice & COO — Christine Cai : ancienne Chief Marketing Officer du groupe Pacific, qu'elle a contribué à faire croître jusqu'à devenir une chaîne de restauration réalisant plus de 100 M€ de revenus annuels. Réseau sectoriel solide et expertise marché approfondie.
Principaux jalons livrés sur les 12 derniers mois :
- Août 2025 : mise en production de la version B2B minimum commercialisable, tests des premiers commerçants et validation du product-market fit.
- Mars 2026 : refonte majeure de la plateforme B2B avec l'ajout des modules complets — CRM, fidélité, réservations, commande en ligne, marketing. Livraison retardée d'environ 2 mois afin d'intégrer les retours des premiers commerçants et d'améliorer la stabilité du système.
- Juin 2026 : lancement officiel de l'application B2C sur toutes les plateformes (iOS + Android), retardé d'1 mois, principalement pour affiner l'expérience utilisateur, la qualité produit et la préparation des premiers partenariats commerçants.
Les décalages sont des ajustements volontaires — priorité à la qualité produit, aucune mise en ligne prématurée d'un produit inachevé. Tous les jalons ont été livrés et sont en exploitation commerciale.
Notre objectif n'est pas de poursuivre la croissance du GMV à tout prix, mais d'assurer la pérennité de l'entreprise dans tous les scénarios de marché. Si le GMV ne représente que 20 % de notre objectif, nous mettrons immédiatement en œuvre notre plan de repli.
Passage à un mode opérationnel stable : nous passerons d'un mode d'expansion à haute vitesse à un mode opérationnel stable, en concentrant nos efforts sur l'augmentation du volume de transactions, du taux d'adoption du paiement et du taux de renouvellement des commerçants existants, plutôt que sur la seule croissance du nombre de commerçants.
Discipline financière renforcée : réduction des dépenses non essentielles (projets secondaires, certaines actions marketing), réduction de l'équipe de développement, pour concentrer les ressources sur les activités les plus génératrices de revenus, services de paiement et plateforme SaaS B2B.
Upsell des clients acquis : concentration sur l'upselling des commerçants déjà signés — montée en gamme Premium, activation des modules paiement, TPE, services de marketing géré — pour maximiser la valeur de la base existante plutôt que de chercher uniquement à acquérir de nouveaux comptes.
Trésorerie : ajustement du rythme de financement et d'exécution pour maintenir au moins 10 mois de runway.
Notre ambition n'est pas d'atteindre un chiffre de GMV, mais de construire une entreprise solide, résiliente et créatrice de valeur sur le long terme.
Écosystème SaaS + Paiement + B2C, structurellement difficile à couler : notre SaaS, notre activité Paiement et l'application B2C forment un écosystème intégré ; même dans un scénario de forte contraction, les seules lignes SaaS et Paiement suffisent à maintenir l'activité et la trésorerie.