ODY
Dossier investisseurs
Données & définitions
Base installée : 250 commerçants sous contrat actif.
Monétisation : 170 commerçants générant du revenu (abonnements, prestations, setup) — taux de monétisation 68 %.
Onboarding : 80 commerçants en cours d'activation (équipement livré < 90 jours), pipeline standard SaaS restauration.
5 000 comptes créés depuis le lancement de l'application B2C (juin 2026).
Les cohortes MAU / D30 ne sont pas encore statistiquement représentatives — la fenêtre d'observation (< 3 mois) est inférieure au cycle de rétention pertinent pour un app de repeat-purchase.
Reporting mensuel MAU · DAU · utilisateurs transactionnels · rétention D30/D60/D90 opéré à compter de Q4 2026 (cohortes matures).
GMV YTD 2026 consolidé mensuellement avec notre cabinet comptable partenaire.
Répartition par ligne produit — cf. Q8 (SaaS, TPE, Paiements, Prestations).
Courbe mensuelle — 7 mois de flux bancaires audités disponibles en Q21. Tableau détaillé revenu net par ligne, cohorté par mois de signature, fourni en data room.
250 = base nette — churn déjà déduit.
Suivi cohortes de signature opéré mensuellement. Premier reporting Gross Revenue Retention à 12 mois publié Q1 2027 (première cohorte mature signée Q1 2026).
Cible pilotage : Net Revenue Retention > 100 % via upsell Premium et modules additionnels.
Mathématique de la croissance
Formule : 5 000 commerçants × 40 000 € GMV annuel × 100 % pénétration = 200 M€.
| Facteur 1 — commerçants | 5 000 (vs 250 actuels, ×20 sur 3 ans) |
| Facteur 2 — GMV/commerçant | 40 000 €/an (vs 24 000 € actuels, ×1,67) |
| Facteur 3 — pénétration paiement | 100 % du GMV traité via ODY |
ARPU-GMV actuel : ~2 000 €/mois (24 k€/an) — périmètre SaaS-only.
Cible : 40 k€/an post-activation des lignes Paiement, Click & Collect, QR code, Réservation et TPE.
Multiplicateur ×1,67 conservateur : chaque module additionnel élargit le GMV routé via ODY. La monétisation paiement, absente aujourd'hui, représente à elle seule > 60 % du GMV addressable.
Plan d'acquisition (250 → 5 000 commerçants)
Phase 1 — Validation (Paris)
- 10 Business Developers (terrain + outbound)
- Prospection téléphonique & LinkedIn
- Partenariats locaux et programme de parrainage
- Objectif : valider et industrialiser le playbook commercial.
Phase 2 — Déploiement national
- Expansion dans les principales métropoles françaises
- 50 commerciaux + managers régionaux
- SEO, inbound marketing, publicité digitale, ambassadeurs et partenaires
- Objectif : accélérer l'acquisition tout en optimisant le coût d'acquisition.
Pilotage de la performance
- Suivi du CAC, du cycle de vente, du taux de conversion, du payback, de la LTV et du churn par cohorte.
- Les budgets commerciaux et marketing sont intégrés au prévisionnel financier présenté dans la Data Room.
| Ligne de revenus | Hypothèses |
|---|---|
| SaaS | 1 500 commerçants abonnés (50–79 €/mois) + modules Premium et options. ≈ 1,5 M€ |
| Terminaux de paiement (TPE) | Location, maintenance et services associés auprès des commerçants équipés. ≈ 500 k€ |
| Paiements | Commissions sur les transactions (online, QR Code, Click & Collect, réservations, paiement à table). ≈ 300 k€ |
| Prestations | Création de sites web, onboarding, configuration, marketing et services professionnels. ≈ 500 k€ |
Hypothèses clés :
- 1 500 commerçants actifs.
- ARPU en croissance grâce aux offres Premium et aux modules additionnels.
- Diversification des revenus entre abonnements, paiements et services afin de limiter la dépendance à une seule source de revenus.
Modèle économique & qualité des revenus
| Gross take rate | 1,5 % |
| Interchange carte débit | ~0,2 % |
| Coût acquisition PSP | ~0,3 % |
| COGS paiement total | ~0,5 % |
| Net take rate | ~1,0 % |
Marge brute paiement ~67 %. Take rate net aligné sur les standards SMB français ; conditions PSP figées par contrat signé (data room, NDA).
Trois leviers de valeur, rankés par verbatims commerçants :
- Consolidation logicielle : 3-5 outils remplacés → 150-300 €/mois économisés.
- Application B2C ODY : seul canal d'acquisition clients intégré au marché — asset défensif structurant.
- Natif NF525 + support FR : compliance et proximité, condition sine qua non des restaurateurs.
North star 2026 : nombre de Merchants Actifs Payants générant > 3 000 € GMV mensuel via ODY.
Indicateur composite qui aligne les trois lignes : acquisition B2B, activation produit, traction paiement. Un seul KPI de pilotage = discipline sur l'allocation ressources.
Répartition FTE par ligne : org chart data room.
Paiements & conformité
Flux fonds : Client → carte → PSP → compte ségrégué → commerçant. ODY perçoit uniquement sa commission — aucun fond client ne transite sur nos comptes.
Statut : agent d'un établissement de paiement agréé ACPR. Contrat PSP signé — identité et conditions divulguées sous NDA en data room.
Court terme (0-24 mois) : GMV opéré sous licence PSP partenaire — statut d'agent, aucun risque réglementaire additionnel.
Moyen terme : dossier d'obtention d'une licence d'Établissement de Paiement ACPR déclenché au franchissement du seuil 50 M€ GMV annuel. Budget, calendrier et roadmap conformité en data room.
Fidélité digitale : points non-convertibles, non-transférables, usage exclusif chez l'émetteur.
Hors périmètre Directive Monnaie Électronique (DME2) et MiCA.
Aucun float client géré par ODY — les fonds paiement transitent en compte ségrégué PSP.
KYC / AML : porté par le PSP partenaire agréé ACPR (statut agent).
Onboarding commerçant automatisé sous 48 h : ID gérant, K-bis, RIB, contrat signé, vérification adresse.
Procédures documentées, audit trail complet et rapports de contrôle disponibles en data room.
Concurrence & barrières
Analyse gagné / perdu conduite mensuellement sur les 30 derniers deals qualifiés.
Top 3 raisons de gagner : consolidation SaaS · canal B2C ODY · natif NF525 + support local.
Top 3 raisons de perdre : contrat concurrent en cours · timing (rénovation, saisonnalité) · fonctionnalité verticale spécifique manquante.
Verbatims commerçants disponibles en data room.
Acquisition B2C 100 % organique à date : QR salle, tickets, sacs, réseau merchant. CAC ≈ 0 €.
Scalabilité ×10 : modèle self-reinforcing — chaque nouveau merchant = point d'acquisition B2C gratuit. Levier commission incentive merchant + paid ciblé zones < 100 merchants.
Unit economics protégés par la densification géographique.
Coûts de switch commerçant :
- Perte de l'audience B2C ODY (irremplaçable — seul canal du marché)
- Migration data (menu, réservations, historique) : 5-10 jours de downtime
- Re-certification NF525 obligatoire
- Perte des cartes de fidélité clients accumulées
Time-to-market concurrent : 12-18 mois de dev + acquisition d'une audience B2C from scratch — le vrai moat.
Opérations & unit economics
| ARPU SaaS base | 50 €/mois |
| ARPU Premium | 79 €/mois (engagement 1 an) |
| Setup fee Premium | 159 € HT one-shot |
| Marge brute SaaS attendue | > 85 % |
| Cibles pilotage | LTV/CAC > 3 · Payback < 12 mois |
Cohortes de signature 2025 arrivent à maturité Q4 2026 — publication du triptyque ARPU · CAC · Payback à cette date.
CAC B2C ≈ 0 € — canal 100 % organique (densification merchant).
Fréquence, panier moyen et rétention : métriques disponibles sur cohortes ≥ 90 jours à partir de Q4 2026 (app lancée juin 2026, période minimale d'observation nécessaire).
Hypothèse structurante testée par A/B cohort merchants avec vs sans clients B2C ODY — validation quantitative de l'uplift retention.
Cash à date : 14 689,92 €.
Juillet 2026 (non clôturé) : 8,0 k€ encaissés · 27,8 k€ décaissés · flux net -19,7 k€. La volatilité mensuelle reflète le mix setup fees + prestations one-shot (cycles de facturation) sur une base opérationnelle jeune.
Historique 7 mois (déc. 25 → juin 26) — flux bancaires audités :
| Mois | Entrées | Sorties | Flux net |
|---|---|---|---|
| Déc. 2025 | 20 889,71 € | 14 064,68 € | +6 825,03 € |
| Janv. 2026 | 14 239,79 € | 10 187,76 € | +4 052,03 € |
| Févr. 2026 | 11 500,87 € | 16 443,53 € | -4 942,66 € |
| Mars 2026 | 13 875,25 € | 25 624,03 € | -11 748,78 € |
| Avr. 2026 | 23 669,61 € | 9 400,93 € | +14 268,68 € |
| Mai 2026 | 22 390,57 € | 36 943,23 € | -14 552,66 € |
| Juin 2026 | 42 026,52 € | 24 745,12 € | +17 281,40 € |
Runway brut apparent 0,74 mois — non représentatif : juillet non clôturé, éléments non-récurrents non retraités.
Burn opérationnel normalisé (post-retraitement récurrent vs non-récurrent) publié en data room. Cible post-levée 1 M€ : runway 12-18 mois.
Équipe & exécution
Effectif complet, bios fondateurs et org chart : data room.
Priorités recrutement post-levée : squad sales (10 bizdev Phase 1) + 2 senior devs + 1 head of finance.
KPI de pilotage : Revenue per FTE et sales efficiency ratio — publiés en data room.
3 milestones majeures livrées en 2026 : lancement app B2C (juin) · module Paiement · certification NF525.
Timeline détaillée planned vs actual + explication des écarts en data room. KPI de pilotage : % on-time delivery roadmap.
Stress test « 20 % du GMV cible » (40 M€) :
- Freeze hiring · OPEX marketing -40 %
- Focus SaaS récurrent (marge stable, cash-generative)
- Concentration Paris (densité max, unit economics prouvés)
- Priorisation du paiement (marge nette élevée)
- Bridge 6 mois via discipline cash + report apports fondateurs
Le scénario reste cash-positive sur 18 mois post-levée. Modèle financier stress-testé disponible en data room.